大智慧要闻

2026-08-04 06:31:41


财经早餐摘要：（1）李强签署国务院令，公布修订后的《 集成电路 布图设计保护条例》；（2）两部门印发《新型 电力 系统建设“十五五”规划》；（3）特朗普：与伊朗的谈判正在进行，将分两阶段推进。



一、政策和行业新闻



1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展。《条例》共6章54条。



2、国家发展改革委、国家能源局关于印发《新型电力系统建设"十五五"规划》，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%；实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。



3、据央视新闻报道，当地时间8月3日，美国总统特朗普在白宫回答记者提问时表示，同伊朗的谈判目前正在进行中。特朗普表示，关于与伊朗的谈判，第一阶段是开放霍尔木兹海峡，第二阶段是“无核化”。特朗普称，美国对此态度坚定，伊朗不能拥有核武器。此外，特朗普还称，霍尔木兹海峡可能最迟明天重开。



4、据商务部贸易救济局，2026年7月21日，韩国LG Energy Solution等向美国国际贸易委员会提出申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品侵犯其专利权，请求发起337调查并发布有限排除令和禁止令。其中，中国三家企业涉案。



5、国家发展改革委、国家能源局《新型电力系统建设"十五五"规划》提出，积极安全有序发展 核电 ，科学确定沿海核电基地布局和建设时序。到2030年，核电装机约1.1亿千瓦。



6、8月3日， 阿里巴巴 正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，在编程（Coding）和专业办公（Cowork）方面能力大幅提升。当日放榜的权威三方榜单Arena中，阿里Qwen模型仅次于Anthropic的Claude系列，整体性能处于全球大模型第一梯队。Qwen3.8-Max预计下周开源，同时还将开源Qwen3.8-27B。



7、 宁德时代 近日继续领投贝塔聚变种子轮+融资。早在今年6月初，宁德时代便领投贝塔聚变种子轮融资，本次属于二次加码。这也是宁德时代投资的首家 核聚变 企业。



8、8月3日，距超1亿美元天使轮融资落地尚不足一个月，求之科技（DISCOVER Robotics）再度完成1亿美元天使+轮融资。同日，破壳 机器人 （PokeBot）宣布完成亿美元级Pre-A轮融资，本轮融资由顺为资本与经纬 创投 共同领投。同日，北京建筑机器人公司——方石机器人完成数千万元A+轮融资。本轮投资方为济南鹊华科创投。



二、市场回顾



【环球市场】



1、美股：美股高开高收，截至收盘，纳指涨2.13%， 标普500 指数涨1.48%，道指涨1.32%。大型科技股普涨，谷歌-A涨近5%， 亚马逊 涨超4%，再创新高。 英伟达 涨近3%。 云计算 服务商大涨，CoreWeave大涨逾19%，Nebius涨超11%。热门中概股多数上涨， 纳斯达克 中国金龙指数涨0.75%。



2、国际黄金：COMEX黄金期货涨0.15%，报4113美元/盎司；COMEX白银期货涨1.08%，报58.4美元/盎司。



3、国际原油：国际原油期货结算价收跌约5%。WTI原油期货9月合约结算价跌5.11%，布伦特原油期货10月合约结算价跌4.73%。



【机构策略】



1、 中信证券 ：调整后仍看好科技，缩圈到核心 新材料 标的



中信证券研报称，指数已处于底部区间，展望后市，产业趋势支撑下科技板块的市场主线地位并未动摇，但考虑到公募基金的科技持仓占比达到历史极值，类似上半年的普涨扩散很难重演，预计下半年的投资逻辑将转向高度聚焦。仍看好受益于AI需求带动、技术迭代等逻辑的高壁垒材料环节（尤其是处于上行周期初期的细分材料），重点推荐份额领先、订单饱和、能够持续兑现利润的核心新材料标的。



2、 华泰证券 ：现阶段更接近“交易底初现”



华泰证券认为现阶段更接近“交易底初现”，但市场近期卖盘抛压仍偏强，尚未形成主要增量。趋势性反弹的关键窗口在8月下旬，届时中报、英伟达财报以及反弹过程中的赎回压力将共同决定科技能否形成新一轮主升。配置上，红利继续承担底仓，科技反弹优先围绕原主线中业绩确定性较高的 半导体 设备等展开，非主线则关注中报改善的方向，如 券商 、 创新药 等。



【投资聚焦】



1、PC DRAM价格上涨，存储产业链受益



市场研究公司TrendForce预测，由于供应短缺，第三季度PC DRAM的固定交易价格将比上一季度上涨15%至20%。随着云服务提供商对 服务器 内存的需求增加，内存制造商计划明年减少PC DRAM的供应，产能供给较为紧张，加工费出现上涨趋势。



2、AI服务器需求强劲，出货量预期上调



海内外头部云厂商集中在7月底发布二季度财报并上修全年资本支出指引，AI算力基础设施建设进入全速扩容周期。集邦咨询（TrendForce）8月3日更 新产业 预判，进一步上调2026年全球AI服务器出货量同比增幅预期，从原先的28%更新为近31%。



3、 人形机器人 产能规划升级， 特斯拉 目标修正为1000万台



特斯拉Optimus项目负责人Ashok Elluswamy于2026年7月30日通过社交平台发文，将Optimus的远期年产能目标修正为1000万台。这一数字为原100万台规划产能的十倍，标志着特斯拉人形机器人产能规划的全面升级。万联证券研报指出，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。



三、公司新闻



1、 药明康德 ：2026年上半年实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；归属于上市公司股东的净利润110.8亿元，同比增长29.43%。公司全面上调2026年全年业绩指引，预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元。



2、 中微公司 ：预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为27亿元到29亿元，同比增长282.48%到310.81%，营业收入同比增长约34.89%。上半年产生公允价值变动收益和投资收益合计约19.82亿元。



3、 阳光股份 ：公司控股子公司深圳阳光数字技术有限公司计划投资不超过9.8亿元，在广东省梅州市兴宁市建设阳光智算中心项目。项目预计2027年10月正式投运，资金来源为自有资金或外部融资。



4、 石大胜华 ：公司全资子公司东营石大胜华新能源有限公司拟投资建设23万吨/年液态锂盐项目，项目报批投资17.97亿元。项目建设周期为24个月，预计年产值60.86亿元，净利润15.23亿元。



5、 五粮液 ：公司截至2026年7月31日已累计回购股份1331.66万股，占公司总股本的0.34%，最高成交价85.25元/股，最低成交价73.33元/股，已支付总金额为10.02亿元（不含交易费用）。



6、 远东股份 ：公司子公司2026年7月中标/签约千万元以上合同订单合计为人民币28.08亿元，其中AIDC用光纤产品合同1969.5万元，锂电 铜箔 产品合同4815.08万元。



7、 盛达资源 ：控股子公司四川鸿林矿业有限公司近日收到四川省 应急管理 厅颁发的菜园子铜金矿尾矿库《安全生产许可证》，可开展选矿工作，鸿林矿业菜园子铜金矿进入正式投产阶段。



8、 金发科技 ：公司董事长陈平绪提议，公司2026年中期利润分配金额不低于2026年上半年归属于上市公司股东净利润的30%，且不超过相应期间归属于上市公司股东的净利润。



9、 歌华有线 ：亦庄算力中心相关事项与公司并无直接关联；涿州智慧云项目2号机房基础设施竣工，未来将随业务量分步启用，目前已与部分 京津冀 优质客户达成合作意向。



10、 莱尔科技 ：公司拟向特定对象发行股票募资不超过11.7亿元（含），用于年产6万吨新能源涂碳箔项目、年产3.6万吨功能性特种涂层箔材建设项目、功能性涂层材料创新技术中心建设项目、数字化平台建设项目和补充流动资金。



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