12日，中国证监会基金部副主任祁斌（以下简称祁）就私募基金问题接受央视经济半小时记者曲向东（以下简称记）专访。这是中国证监会就此问题所作的第一次公开表态。

　　记：我们看到的一份由夏斌做的中国私募基金的报告，这个报告在市场上影响非常大。作为个人您是否同意这个报告当中的数据和结论？　

　　祁：对社会上存在着这种现象，（中国证监会）很早就非常重视了，也进行了非常深入的研究，我们也在这个基础上，在调查研究的基础上形成了我们充分的设想，同时我们也非常关注相关部门的研究报告。

　　记：作为个人，您是否能够给我们一个结论呢？

　　祁：我觉得这个现象非常复杂，刚才我们提到，这里面有很多很多不同的情况，我们很难作简单化的结论，包括规模这种事情。根据你的定义不同，就有完全不同的估计。

　　记：我们现在看到的有这样几个数据，最早的数据说是超过１０００亿，后来我们又看到了有２０００亿到５０００亿，现在这个报告里提到的是７０００亿到８０００亿，７０００亿以上。您觉得这几个数据哪一个更有可信性？　

　　祁：我们在做调查研究的时候，当然非常想了解具体的规模，但是我们更注重了解问题的本质而不是规模，我觉得规模的估计有非常大的波动性。

    　

　　记：对私募基金，现在监管当局是否有什么明确的态度？　

　　祁：我今天来这里是作为一个专业人士，从学术上来探讨私募基金的问题，而并不代表着监管当局的看法。据我了解，证监会的监管层对这个问题非常重视，进行了非常深入的调查研究。因为这个问题是非常复杂的，它牵扯到方方面面，跟很多现行的法律法规有一定的关系，所以没有简单的解决方案，同时也因为国家的文化背景和法律框架，还有市场发育程度跟国外的情况相差非常之大，所以我们也不能简单地照搬国外的情况。　

　　记：就是您所讲到的，监管部门对私募基金认识过程当中有几个难关是必须要面对的。

　　祁：有关私募基金的监管，因为我们现在国内还没有一个私募基金的明确定义，在法律上也没有实体的定义，那么我就着重从私募基金监管的情况介绍一下。国外的私募基金监管相对共同基金来说，是非常宽松的，因为共同基金面向大众。

　　记：简单讲的话，这个共同基金就是类似我们现在所说的公募基金。

　　祁：对，实际上这两个是一回事。

　　记：一个概念，所以它和私募基金是一个相对的概念。　

　　祁：是个相对的概念。从募集的形式看，由于面向公众募集，广大的老百姓就是中小投资者，他们没有足够的财力，也没有足够的专业知识来防避风险保护自己，那么作为政府的职责就是保护这批人，所以在美国，１９４０年通过的《投资公司法》、《投资管理法》对共同基金的监管是非常之严格的。有个说法就是，在美国发行一只基金比发行其它任何证券都要难，都要更详尽地受到监管部门的监管。相对来说，私募基金，它的监管就比较宽松。为什么？第一，私募基金面向的投资者范围比较小，它的社会影响比较小。第二，它有一定的资格认证，比如投资者需要一定的财力，有足够的风险防范意识。在美国，私募基金的动作也是非常规范的，它首先受到很多法律的制约，美国的《反欺诈法》、《证券法》里有很多反欺诈的条款。在一个比较的成熟的市场上，它的监管主要是把监
管的压力消化在市场上的，通过同业之间的竞争，大家争取做一个规范的投资者
。

　　记：他们有没有一个明确的监管者？

　　祁：从美国情况来说是没有的。如果说有，监管者可能就是他的客户。从原理上讲，在一个比较不发达的市场上，尤其这个业务在早期开放的时候，监管的力度应该超过成熟的市场。

　　记：在您看来，我们现在所谈的私募基金和国外的这种私募基金完全是同一个事物吗？

　　祁：在国外的这个私募基金，它是有一定的规范的操作方法，大家都是认可的。我们现在没有明确的法律、法规的界定，这个动作非常不规范。举个例子，很多证券投资公司有保底条款，有许诺固定回报的现象发生，这在美国是根本不会发生的，是违法现象。

　　记：现在国内发展私募基金是否蕴含非常大的风险？

　　祁：我刚才讲到，第一它还是基金；第二它无规则可依，很多做法非常不规范。比如，国外的私募基金是由托管银行来托管的，而我们的是留在客户的帐号上；另外，一个人可以受很多人委托，他可以控制很多人账号，为操纵市场、一些违法的操作留下了空间。　

　　记：我们的市场经济还处在初级阶段，同时作为私募基金的发展也是初级阶段，我们的投资者和市场都不成熟。按照您刚才说的，是否可以理解，如果要对私募基金进行监管的话，我们也会采取从严的政策。

　　祁：我觉得私募基金的监管在全世界各个市场做法可以说是见仁见智，各个国家根据当时市场的情况制定不同的政策。　　记：我们多长的时间内能够听到监管部门一个明确答案？

　　祁：我刚才说的，这个问题正在继续深入的研究之中，我想我们现在还没有一个明确的时间表。　　

(和讯网)